Ключевые выборы неизбежны, турецкий финансовый рынок находится в хаосе

В среду беспорядки в турецкой финансовой системе продолжали распространяться, фондовый рынок резко упал, стоимость заимствований выросла, а правительство отрицает попытки помешать иностранным инвесторам продавать турецкую валюту.

Индекс Стамбульской фондовой биржи 100 (индекс BIST 100) упал на 5,7%, что стало самым большим однодневным падением с июля 2016 года, курс турецких долларовых облигаций резко упал, а стоимость страхования турецких облигаций подскочила до самого высокого уровня с октября прошлого года. Лира отыграла достижения предыдущего торгового дня и упала на 2% по отношению к доллару в среду.

В связи с потрясениями на финансовых рынках Турция собирается провести важные местные выборы. Через несколько дней партия президента Турции Эрдогана будет бороться за власть в ключевых городах, таких как Стамбул и Анкара. На фоне ухудшения экономической ситуации, роста инфляции и роста безработицы он предупредил, что накажет спекулянтов.

Аналитики и инвесторы говорят, что власти приняли меры по пресечению сделок коротких продаж на международном денежном рынке (особенно в Лондоне). Но Ричард Сигал, аналитик развивающихся рынков Manulife Asset Management, сказал: «Эти меры кажутся контрпродуктивными. Чем напряженнее ситуация, тем выше риск потери контроля».

Аналитики и инвесторы полагают, что после волны коротких продаж власти Турции призвали местные банки повысить стоимость финансирования. Ставка свопа лиры овернайт (показатель стоимости заимствований лиры) подскочила с чуть более 20% на прошлой неделе до более чем 1000% в среду. Это наказывает инвесторов, продающих лиру без покрытия.

В Турецкой банковской ассоциации заявили, что нехватка лиры привела к повышению процентных ставок по свопам, однако ассоциация отрицает, что турецкий банк имеет какое-либо отношение к сложившейся ситуации. В заявлении ассоциации говорится: «Банки Турции стремятся к ликвидности лиры».

В отчете для клиентов аналитики Немецкого коммерческого банка написали: «Основная причина связана с макроэкономическими дисбалансами Турции, продолжающейся высокой инфляцией и нежеланием центрального банка повышать процентные ставки дальше. Эти интервенции не смогут сдержать слабость лиры». ."